行业资讯 | 世界500强的汽车企业运行与中国车企机遇分析

2021年世界车企遭遇新冠疫情和芯片缺损影响较大，企业的销售收入下降较大，但车企利润反而有较大的提升。行业缺芯背景下的利润剧烈变化，前期利润的第一名一直是丰田稳稳地霸占，但是去年反倒是被奔驰汽车超越了。新能源车高增长对传统燃油车的冲击尚未体现，未来芯片供给改善下的行业面临剧烈的调整。中国车企出口欧洲的表现突出，这也是欧洲车市的车型供给偏高端，价格提升后给中国车企进军欧洲更好的机会，因此中国车企应该抓住芯片短缺的复杂环境，加大出口，实现跨越发展。

汽车行业总体的利润走势基本是相近似的，整车行业、零部件行业和经销行业利润都在持续的增长之中。目前来看，在2012年利润达到相对的峰值之后，随后进入了相对下降的阶段。

2022年汽车整车的销售利润率突破了7%的水平，达到了历史的高位的水平，而汽车零部件的利润也保持在相对较好的状态。经销行业利润目前是属于偏低的状态，这也是受到疫情的严重影响，所以目前来看，整车汽车行业目前表现是最为优秀的。

从主力国际车企的表现来看，大众和丰田两大企业是相对最为优秀的。其中，丰田在上世纪末表现一直就是持续较强的特征，在2300亿美元左右的规模，目前上升到2800亿美元左右规模，上升速度相对较慢。而大众汽车从2007年的1500亿美元的规模上升到现在的3000亿美元的规模，呈现相对较强增长的良好态势，体现了大众汽车的良好产业布局和良好市场表现。

奔驰和福特的表现相对来说是处于下降之中，在2008年金融危机之前都在1700亿美元左右的，销售收入目前下降到1400亿美元左右的规模，下降还是相对较为明显的。通用等企业下降幅度相对较大，从近1800亿美元下降到1200亿美元的规模，与福特表现相近似，都体现了美系汽车的相对走势压力较大。

目前来看，宝马等企业表现相对优秀，目前从700亿美元规模已经上升到1300亿美元的规模；现代和宝马相类似，目前来看都走到了相对较高水平，但是宝马走势相对较强，现在目前在1000亿美元左右的销售收入水平。

主力车企的利润在发生重大的变化，波动性极其剧烈，尤其可以看到像大众汽车等利润变化相对较大。2013年大众汽车达到279亿美元的利润水平，随后进入于调整，至2016年出现亏损15亿美元的变化，而到目前又呈现持续增长态势，2022年达到182亿美元的良好水平。

丰田的盈利状态，在目前来看也保持较好状态，在254亿美元水平，远高于大众的盈利状态。近几年丰田的盈利都远好于大众的盈利，但是大众的市场份额表现远强于丰田的市场表现。

近期，奔驰和福特等的利润表现相对波动巨大。在2019年和2020年相对利润偏低的情况下，奔驰在2021年的利润达到272亿美元，较2020年的40亿美元大幅增长了230亿美元的水平。而福特的2021年利润也增加了200亿美元的水平，达到179亿美元。而宝马的利润也从43亿上升到146亿美元，增长了100亿美元的水平，表现相对来说较强。所以目前来看欧系大集团利润的增长，在近两年都表现得特别的突出。

从销售利润率的表现来看，汽车整车集团总体的销售利润率在5%-10%之间的水平波动，而近期部分企业的利润表现相对突出，奔驰在2021年的销销售利润率达到17%，福特达到13%，宝马达到11%，三家都达到10%以上的水平，也是相对的历史的高位水平，表现相对优秀。

丰田和大众也是在6%-10%间的利润水平，表现相对较强的良好态势。所以在2022年实际各家在缺芯片的情况下，销售利润率表现都是很好的，这也是因为各厂家在缺芯的情况下都生产相对高端车型。在供给不足情况下，高端车型获得相对较高的利润，消费者以较高的价格购买相对紧缺的产品，获得更好的厂家利润。

以奔驰为例，近期虽然销量持续下跌，也挡不住奔驰赚得越来越多。7月27日，德国奔驰汽车发布了第二季度财报。财报显示，受到半导体短缺、新冠疫情反复和俄乌局势升级等因素影响，第二季度奔驰全球销售新车48.71万辆，同比下滑6.5%。今年上半年，奔驰在全球总交付量超过98.52万辆，同比下跌15%。与销量的持续下滑形成反差的是，奔驰二季度营收为364.4（约合人民币2501亿元）亿欧元，同比增长7%。调整后息税前利润49.4亿欧元（约合人民币339亿元）；净利润为32亿欧元（约合人民币219亿元），同比增长2%。

在2013-2015年世界经济低迷下的剧烈下滑后，2016-2020年出口增速逐步企稳改善，目前的月度出口量维持在月均10-15万台左右水平。2020年的出口达到106万台，同比下降13%；2021年1-12月出口也达到了213万台，这也是受到疫情冲击，未来汽车出口发展仍有巨大空间。

2022年中国汽车出口表现很强，1-6月实现出口133万台，同比增长40%的良好增速是很好的。

从销量看，2017-2021年的出口是逐步回升的态势，主要是非洲和欧洲的贡献。近期欧洲和北美发达市场的市场份额增长突出，而非洲和南美洲的表现相对回落。

汽车出口的主力地区是欧洲地区，增量在经济发达地区，目前发达地区走势超强。贫困地区亚洲出口走弱，非洲表现一般。

从集团的出口表现来看，2022年上半年，上汽集团在智利市场、埃及市场、沙特市场、澳大利亚市场、英国市场、墨西哥市场、印度市场、泰国市场等表现都是极其强势良好的态势。而奇瑞汽车在智利市场、俄罗斯市场和埃及市场表现都极其的优秀，长城汽车在俄罗斯市场和南非市场以及部分其他市场表现也是极其良好的态势。

由于俄罗斯市场在今年2季度出现了相应的剧烈下滑的调整，除了重卡有几个企业加大出口，其他的坚决规避风险，所以各个国内车企集团在俄罗斯之外的市场表现的也都是极其良好态势，尤其在智利、沙特，埃及等市场中国车企表现极其优秀。

近期可以看到像澳大利亚，英国，墨西哥以及其他主力市场，中国车企的表现也都是极其良好的态势，挪威市场上的上汽、吉利以及比亚迪等车企表现相对优秀。

新势力在挪威市场也有相对较好的表现，几家新势力主要在挪威登录欧洲，在上半年总体有几百台的规模，体现了中国车企在海外市场获得良好的突破。